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余额宝87%资产投向银行存款 收益率连续低于1%

核心提示: 昨日,天弘基金管理有限公司披露了旗下公募基金产品的2017年三季报,其中最引人瞩目的是天弘余额宝货币市场基金的规模增速下降以及收益率低下情况。

昨日,天弘基金管理有限公司披露了旗下公募基金产品的2017年三季报,其中最引人瞩目的是天弘余额宝货币市场基金(下称:余额宝)的规模增速下降以及收益率低下情况。

中国经济网记者在统计后发现,在今年的前三个季度,虽然余额宝的管理规模依然在增长,但从增速来看,降幅却非常明显。相比二季度时的环比增长25%,三季度时的环比增速已经放慢至9%,而其前三个季度的净值收益率也均低于1%。在资产投向方面,87%的资金都被银行存款和结算备付金所占据,相比之下,债券资产占比下降明显。

净值收益率连续低于1%

根据三季报披露的数据显示,截止2017年9月30日,余额宝的资产规模为1.56万亿元,虽然依旧站稳同行老大的位置,但增速下滑却十分明显。

从季度环比数据来看,三季度余额宝的规模与二季度的1.43万亿相比,增速仅为9%,但在更早时候的二季度与一季度相比,增速却是25%,不禁让人质疑其规模拐点已经到来。

与此同时,今年前三个季度,余额宝的净值收益率水平分别为0.8843%、0.9919%和0.9989%,虽然呈现出小幅上升态势,但却始终低于1%。而其在三季度实现的利润增速,相比二季度时也从47%下降到了19%。

业内人士表示,在流动性新规后,为了规避潜在的流动性风险,新规对货币基金的持有人结构、持有资产类型和久期都有了较为严格的限制,降低持有资产集中度、降低长久期的资产都可能降低基金收益率,但对产品风险却是整体上有所释放。

87%资产投向银行存款与备付金

而从投资类型看,余额宝的绝大部分资金依然投向银行存款和结算备付金,但从2017年三个季度的占比来看,比重却是不断增加的,相比之下,债券占基金总资产的比重则下降明显。

此外,今年以来,余额宝投资组合平均剩余的期限也在持续下降。今年一季报、半年报中平均剩余期限分别为75天、72天,而在三季报中,这一数值已经降为60天。其实,除了余额宝外,整个货币基金市场都有所降温。同时,9月个人存款回流银行的现象明显。

余额宝基金经理王登峰曾在今年九月份接受媒体采访时表示,未来将降低余额宝货币基金投资组合的久期,并削减部分定期存款和同业存单的头寸,增持中国政府和政策性银行发行的短期利率债,以及短融和回购协议等流动性较高资产。然而从目前披露的情况看,这一改变尚不明显。

展望后市,王登峰认为,从中期来看,货币政策不松不紧在金融防风险大环境下将延续,超储率处于低位,均指向紧平衡的资金面状况。财政投放、年末等因素等也将对资金面形成冲击,但是由于央行通过公开市场操作等手段对资金面进行精准调节,资金面的波动性将有所下降。

(原标题:万亿规模余额宝收益几何 连续三个季度收益率不到1%)

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