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关于人民币加入SDR货币篮子 你应该知道的几点

核心提示: 随着国际化进程持续快速深化,人民币日益受到国际市场青睐,已符合国际货币基金组织(IMF)特别提款权(SDR)一揽子货币的标准,今年有望成为货币篮子的第五种货币。

(中国商网综合报道)国际货币基金组织(IMF)近日宣布中国人民币汇率处于“估值合理”区间,这是IMF逾10年来首次更改人民币被“低估”的评判。这意味着人民币汇率形成机制改革取得实质性进展,并有望在2015年被纳入国际货币基金组织(IMF)特别提款权(SDR)货币篮子。

什么是SDR?

特别提款权(SDR)是IMF在1969年创立的一种补充性国际储备资产,其价值由一篮子货币所决定,目前权重为美元为41.9%、欧元37.4%、英镑11.3%、日元9.4%。SDR可以兑换成上述4种货币。根据IMF的数据,截至2015年3月17日,被创造并分配给成员国的SDR额度达到2040亿,相当于大约2800亿美元。

进入SDR货币篮子的标准是什么?

2010年之前,IMF对于SDR货币篮子的审核主要有两个标准:一是货币发行国的货物和服务出口量位居世界前列,二是该货币可自由使用。

在2010年的审核中,人民币由于不符合所谓的“可自由使用”标准而未能纳入SDR的货币篮子。

自2011年以来,IMF为了达到扩充SDR货币篮子的目的,考虑将重要的新兴经济体货币加入,对原有的所谓“可自由使用”制定了量化指标,这也并不同于美国眼中的“完全可自由兑换”。

人民币加入SDR货币篮子有多重要?

SDR货币篮子的构成每五年评估一次,所以如果今次未能入选,人民币至少需要再等五年才有机会被考虑。如果人民币今年成功加入SDR,它将是后布雷顿森林体系时代第一个真正新增的篮子货币,也将是第一个来自发展中国家的SDR货币。这将是国际货币体系发展史上一个重要的里程碑。

加入SDR对人民币国际化具有重要的象征意义。它一定程度上代表了IMF和官方机构的背书,既是对中国在世界经济中日益增强的影响力的认可,也有利于增强市场对人民币的信心。SDR货币通常被视为避险货币,获得此地位无疑将增加国际范围内公共部门和私人部门对人民币的使用。

更重要的是,中国政府旨在为人民币加入SDR创造条件而出台的政策措施,将推动中国金融体系的改革与开放,从而对中国经济产生深远的影响。加入SDR的努力将转化为不可逆的金融自由化过程,迫使中国金融业直面竞争和提高效率。如果处理得当,加入SDR对中国金融业的推动性影响堪比当年加入WTO[微博]对实体经济、尤其出口部门的促进作用。

近日有市场人士分析表示,一旦人民币加入SDR,或将引发全球央行的“哄抢”,甚至可能吸引一万亿美元的资金。这一预测的理由是,根据12万亿美元的全球外汇储备,假定管理人把约10%的资金重新配置为人民币资产,即可吸引超过万亿美元资金。

人民币加入SDR对投资的影响

1、有利外贸出口

假如人民币贬值,对外贸易出口企业将受益。人民币贬值,相当于出口商品更便宜了,增强出口商品的国际市场竞争力,因此对外贸行业来说,总体是利好。在股市上,相关的对外出口行业的公司业绩预计也会有所增长,比如服装、机械、工程电子设备等行业。如果人民币升值,则会相反,有利于进口,不利于出口。对于国内产能普遍过剩的钢铁、水泥、铝等行业,人民币贬值将会有利于产能的输出。人民币如果贬值的情况下,投资股市不妨关注外贸进出口和“一带一路”概念相关股票。

2、 不利于留学市场

对于留学市场,人民币贬值则不利于出国留学市场。据理财师的了解,目前在美读MBA一年总的花费大概6万美元,如期间汇率变动5%,则每年将近有3000美元的汇率变动风险。

3、对国内理财产品的影响

如果后续还继续宽松的货币政策,央行还有降息等动作,也会对余额宝、宜盛宝等投资工具的收益产生影响。此前这类投资工具的收益在4.5-%-5%和9.6%-13%左右,如果降息,可能后续收益会有进一步的下调。

4、海淘不再优惠

人民币汇率波动也将影响到海淘族。国外的名牌衣服、化妆品、名表、名包等,售价一般要低于大陆的专柜,通过代购、国外网站购买然后转运配送回国,过去通过这种方式能买到便宜货。而汇率变动后,如人民币贬值,则价差可能会有缩小,未来代购业务可能受到一定的冲击影响。

5、对外投资增长、金融更开放

假如人民币加入SDR货币篮子,可以促进我国对外直接投资,也加快了中国企业走出去的步伐。对于实体经济普遍反映“难赚钱”的时期,这可能会促使更多国内企业走向海外发展。此外加入SDR货币篮子还也将促进中国的金融业开放,加快人民币在资本和金融项目下可自由兑换的步伐。

人民币加入SDR还要多久?

5月23日,央行条法司司长张涛在“2015清华五道口全球金融论坛”上表示,人民币以及中国对外金融开放的一些指标,目前还远远不能满足加入SDR基础性指标的要求。

张涛认为,尽管中国现在经济的影响力,包括金融的影响力都在与日俱增,但对外开放的程度还是有距离的,而且要在短期内促进人民币的国际化,促进金融更深入地跟国际市场相融合,步伐还要加快。

尽管中国央行正在稳步推进资本账户开放,但对于人民币进入SDR并未显现出过分紧迫。上周五,易纲在上海表示,人民币进入SDR越自然越好,央行不会为了进入SDR而故意压低市场汇率。他也表示,目前人民币可自由使用的指标相对较弱,人民币要进入SDR需获得70%赞成票,但要做到70%也不容易。

关于人民币何时将加入SDR,德意志银行认为,即便人民币今年10月落选IMF对SDR货币的审议,中国仍将会在2016年继续申请加入。此外,人民币今年入选SDR的可能性有四成,而在2016年底前入选的可能性将扩大至七成。

中央汇金投资有限责任公司副董事长李剑阁表示,人民币成为SDR一揽子货币中的币种,历史意义不亚于2001年中国加入WTO。(编辑:路遥)

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