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A股正式进入“两会时间” 机构对后市走势存分歧

尊宝娱乐手机版 www.doriangray.net 核心提示: 3月3日,政协会议在北京拉开序幕,这代表着A股正式进入“两会时间”。2005年至2014年的历史数据显示,“两会”召开期间,沪深300指数有7次下跌3次上涨,平均跌幅2.60%。

3月3日,政协会议在北京拉开序幕,这代表着A股正式进入“两会时间”。2005年至2014年的历史数据显示,“两会”召开期间,沪深300指数有7次下跌3次上涨,平均跌幅2.60%。而这一次,A股又将如何演绎“两会时间”?

一年一度的政协会议在北京召开。这意味着A股正式进入“两会时间”。

但在这一天,沪深股市全面下跌,沪指下跌73.23点,跌幅达2.20%;深证成指下跌357.79点,跌幅高达3.01%。中小板和创业板指分别跌1.39%和1.27%。

“两会”开幕第一天即上演沪深股市“跳水”,市场期待的“两会红包”行情是否还能如约而至?

21世纪经济报道记者采访十几位来自公私募、保险等机构投资者,发现机构对两会期间的A股走势预判存在显著的分歧,并由此上演了一番多空对决战。

谨慎的机构认为,3月3日的下跌预言“两会行情”落空,开始降低仓位规避调整;但乐观的机构则深信,两会依然会有一轮结构性的行情,环保、军工、“一带一路”等两会相关的主题将走出独立的上涨行情。

减仓避调整

3月3日,A股全面下跌的这一天,有一批看空的机构自早盘即开始降低仓位。

“我们今天降低了仓位,但减仓幅度不是很大。”3月3日收盘后,一位成长风格的基金经理李亮(化名)向21世纪经济报道记者表示,他们减仓的主要是保险、券商、地产等周期股。

李亮及其同事减仓的行为,是基于3月2日收市后的讨论决定。

3月2日,上证指数小幅上涨25.98点,涨幅只有0.78%;而同期创业板指数创出新高1986.99点,成交量达850.75亿元。

结合当天盘面走势,李亮和同事判断“放量暴涨的创业板有短期见顶的迹象”,他们预期3月3日创业板可能开启一轮调整。同时,随着3月3日两会开幕,市场预期政府会推出一系列财政刺激政策,推动传统产业为主的主板指数走强。

3月3日,创业板指数开盘呈现高位震荡走势,但沪指更是低开低走,由3310点一路探至3263点,金融地产排在跌幅榜的前列。

“金融地产这些大盘股没有赚钱效应,资金还是持续在流出。”李亮直言不讳地表示,眼看大盘股急速下跌,他们在3月3日上午也减持了持仓中的大盘股。

不过,李亮和同事并没有减持创业板公司。

“从技术分析看,创业板指数随时有调整的需求,但3日的市场信号显示创业板走势依然很强。”李亮介绍,创业板指数中的成分股如碧水源(300070.SZ)、上海钢连(300226.SZ)等大市值股票早盘股价比较坚挺,直至尾盘受到拖累才小幅“跳水”。

虽然李亮所在的基金公司已小幅减仓,但他们依然绷紧神经,密切观察市场中的各种信号,以应对一轮高级别的市场调整。

“新股发行提速、两会落实注册制的时间表等因素可能成为市场下跌的理由,创业板指数的调整幅度可能会达到15%,沪指则有望在3180点位置寻找第一个支撑位。”李亮直言,他们会根据市场给出的信号随时做出仓位和结构的调整。

跟李亮类似,有些私募基金在最近几个交易日逐渐减仓,准备应对A股可能到来的“中场休息”。

“我们现在是且战且退。”深圳一位管理着十几亿规模的私募基金总经理林峰(化名)自3月2日即开始减仓防御,其在两天时间的减仓比例达到50%。

“我们原来有30个百分点的环保,到今天(3月3日)收市已经全部抛出,一股都没有了。”林峰透露,3月3日上午,创业板指数在高位大幅震荡,他将组合中的小票比例由80%下降至20%。

截至3月3日下午收市,林峰管理的组合持仓比例已由两天前的满仓降至50%,其中,大盘和小盘股的比例各占30%和20%,前者是地产、国企改革,后者是电子、医药为主。

林峰大幅减仓小票的理由跟李亮的判断比较类似。他认为,创业板指在3月2日和3日连续放量创出新高,这是短期见顶的迹象。

“3月3日,创业板指盘中创出新高2004.03点,收盘小幅下跌1.27%,但成交额达到854.60亿元,这说明主力资金在拉高出货。”林峰表示,创业板指短期未必会大幅下跌,但会通过反复震荡逐步筑顶。

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